매출총이익률(gross profit) vs 영업이익률(Operating margin) (feat.APPL vs 삼성전자 비교)?

 

gross margin	매출총이익률
operating margin	영업이익률
net profit margin	순이익률
return on investment	투자수익률

순이익률과 투자수익률은 직관적으로 이해하기 쉽습니다. 하지만 매출총이익률과 영업이익률은 개념이 비슷해서 이해하기 힘듭니다. 오늘은 이 두 가지 지표를 공부했던 것들을 정리해보려 합니다.

 

매출 총이익률과 영업 이익률은 회사의 현재 재정 조건과 전망을 평가하는 펀더멘털 지표입니다.  이 두가지는 비용의 종류 , 정보를 제공하는 목적 등에서 차이를 보입니다.

 

 

매출 총이익률이란?

매출 총이익률(gross profit margin) 은 생산과 분배에 직접적으로 관련 된 비용을 뺴고 얻은 이익률을 의미합니다.

매출 총이익률이 높을 수록, 기업의 이윤 부가가치가 높다는 것을 의미하는데요, 따라서 반대로  매출 총이익률이 떨어진다면 기업은  비용절감 등의 방안을 할 필요가 있습니다.

 

예를 들어, 회사가 $100,000를 팔고 $65,000의 매출직접비용이 발생했으면 매출 총 이익률은 35%입니다. 

(식당을 운영하는데 매출이 100만원 , 원재료 값 등이 50만원 들었다면, 이 식당의 매출 총 이익률은 50%겠죠?!)

매출총이익률＝매출총이익/매출액

 

영업 이익률이란?

 

영업이익률은 여기에 추가적으로 간접비용, 작동 비용(설비가 있으면 이 설비를 가동하는 데 필요한 비용 등) 등을 뺸 이익률을 말합니다.

이는  세금을 떼기 전의 이익률로서, 영업이익률은 EBIT라고 불리기도 합니다. 

 

 

 

총 매출 이익률과 영업 이익률 비교

총 매출 이익률과 영업 이익률은 비슷한 점이 많습니다.

하지만, 영업 이익률은 평범한 고정 비용과 달리 훨씬 조절하기 유연합니다. 

예를 들어, 임금이나 광고 비 등의 추가적인 영업 비용은 어느정도 조절할 수 있지만,

원재료 값, 월세 등은 쉽게 조절하기 어렵습니다. 그래서 fixed cost라고도 하지요.

 

또한, 영업 이익률은 세금을 떼기 전의 이익률이므로, 회사입장에서 자신들의 이익이 어느정도인지

내가 저 사업까지 확장을 더 해도 되는 지 등을 효율적으로 판단할 수 있게 해줍니다.

 

영업 이익률은 매출 총 이익률에 비해 조금 더 세밀한 계산이 들어가는 것을 알 수 있습니다.

따라서 영업 이익률이 조금 더 현실적인 계산방법이라고 할 수 있습니다. 

 

 

apple vs samsung

 

공부한 걸 바탕으로 라이벌 회사인 삼성과 애플을 비교해볼까요?

	APPL	SAMSUNG
Gross margin	41.01%	39.3%
Operationg margin	28.79%	16.83%
Net profit margin	25%	12.71%
return on investment	39.09%	11.06%

 

음.. 모두 appl 이 압도하네요... 삼전 주주인데 appl 로 갈아타야하나..!!  isa 계좌가 없는 분들은 

세금 생각하면 samsung 이 나을 수 도 있겠지만, 지표를 봤을 땐 appl 이 2배정도 더 좋은 것 같네요.

 

 

 

 

이 글은 주식 초보 투자자의 공부일기입니다

특정 투자 종목의 추천이 아니며,

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